大摩予恒地增持評級

 

　　摩根士丹利表示，恒隆地產(101)去年EBIT按年跌19%至68.22億元，符合預期，惟每股基本盈利0.91元則較該行預測低7%，主要因為其他收入較低及稅項影響。而受杭州的收購活動影響，淨負債比率顯著提升至11%，而2018年上半年僅為3%，全年每股派息為0.75元按年持平，符合該行預期，評級「增持」，目標價18元。

 

　　大摩認為去年下半年公司增長勢頭向上，期內公司內地租金收入升6%，而上半年增長僅2%，下半年在上海以外租金收入增長擴大至9%，上海恒隆廣場的零售租金收入亦較上半年增長10%。

 

　　中信里昂予信義玻璃買入評級

 

　　中信里昂予信義玻璃(868)「買入」評級，目標價12.1元。

 

　　該行預期，供應減少是2019年浮法玻璃行業的一個潛在利好因素，並提到信義玻璃12條生產線已於2018年11月進行大修，有助於穩定淡季價格。

 

　　不過，由於2017年下半年浮法玻璃價格基數較高，加上冬季天然氣附加費、關稅及來自信義光能的貢獻減少，該行預計2018年的核心利潤同比增長將錄得4.8%。