國壽(2628)周二收市後發盈警,預期去年純利將大跌50%至70%,至161.3億至225.8億元人民幣。該股昨日股價曾低見18.4元跌逾4%,最終收報18.9元,跌0.36元(1.869%)。
大摩維持國壽「減持」評級
摩根士丹利發表報告表示,預期國壽去年全年純利介乎97億至161億元(人民幣,下同),每股盈利介乎0.34至0.57元,遜於市場及該行原預期逾50%,亦即國壽去年第四季錄虧損介乎37億至102億元,維持其「減持」投資評級及目標價15港元。
野村亦發表報告下調國壽評級,由原來「買入」降至「中性」,將目標價由20.95港元降至20.71港元,並下調對其2018年至2020年純利預測49%、6%及20%,分別至143.88億、450.06億及437.73億元。該行亦調低對國壽2018年投資回報預測0.6個百分點至3.7%,因期內股市疲弱。該行料國壽去年第四季錄虧損55億元,主要是股票投資按公平價值準則入帳所致。
中金發表報告指,國壽盈警主要是權益類投資收益大幅減少所致,相信市場對此已有預期,但是去年第四季集中確認損失的節奏,卻超出市場預期。
該行預計公司大部分股票按公平值虧損,已經在去年第四季確認,因此2019年股票減值壓力大幅下降,加上2018年利潤的低基數,預料2019年利潤將按年增長50%以上。中金維持中國人壽「推薦」的評級,21港元的目標價不變。