【香港商報訊】記者鄺偉軒報道：駿隆強積金顧問統計數據顯示，受惠股市回勇，上月香港強積金人均回報達1.03萬元，而去年12月則虧損5683元。駿隆集團常務董事陳銳隆表示，今年環球股市表現分歧，至於債券前景則受加息周期影響，建議低風險投資者留意債券價格面臨的下行壓力。
截至上月底止，駿隆強積金綜合指數報214點，升5.11%。旗下三大指數中，以股票基金指數表現最佳，指數值為290點，升7.43%，一改去年12月錄得負4.04%的劣勢。至於混合資產基金指數和固定收益基金指數，則分別錄得205點和124點，分別升5.4%和0.6%。上述兩項指數於去年12月，分別跌3.38%和升0.33%。
北美股票基金表現最佳
股票基金方面，北美股票基金表現最佳，上月回報率高達9.38%；而香港股票基金及香港股票(指數追蹤)基金的回報率，則分別達7.99%及7.92%。至於環球股票基金的回報率，則達到7.63%。駿隆表示，香港及大中華市場表現突出，當前估值已達合理水平，具長線投資價值。
混合資產同樣受惠環球股市表現亮麗，加上美國加息預期下降及美元走弱，導致該類資產上月錄得中單位數回報。其中，股票比例達80%至100%的混合資產基金，期內回報率達6.7%；至於採納預設投資策略(核心累積基金)期內的回報率，亦達到4.98%。駿隆解釋，美股上揚，利好以美股配置比例較重的預設投資策略基金的表現。
地緣風險料股市持續波動
至於固家收益基金方面，在加息預期降溫導致債息近月顯著下調下，上月各主要固定收益基金回報率均錄得升幅。受到人民幣匯價上月反彈1.24%，人民幣債券基金1月回報率達2.46%，跑贏亞洲債券基金的1.98%、人民幣及港元貨幣市場基金的1.9%、環球債券基金的1.31%，以及保證基金的0.92%。
展望強積金今年餘下時間的表現，駿隆預期，地緣政治風險持續，料年內股市將持續波動；當中日本國內經濟問題未解決，故日股風險相對較高。而英國「脫歐」方案仍未通過，以及法德兩國政治局勢緊張，皆為歐股市場帶來隱憂。
【拆局解码】風高浪急 選組合時宜分散風險
環球股市大反彈，人人的退休儲蓄似乎多了少許之際，這種趨勢能否持續下去？當下外圍風高浪急，大家決定強積金的投資組合時，又應如何自處，才可確保昔日供款不會付諸流水？
上月北美股票基金力壓港股，回報率接近雙位數的主因，是淡友經歷去年12月發難完畢，在淡友平倉鳴金收兵所致，絕非是基本因素出現根本性的轉差或轉好。須知道，當前美股市盈率仍然接近20倍，遠高過亞洲市場，當下加強美股比重，絕對是高追行為，外圍稍有風吹草動，可能招致損失。
外圍風高浪急，面對避險情緒升溫，增持債券資產比重又是否可取？誠然，上月人民幣債券基金的回報率力壓其他債券資產，但這只反映人民幣匯率從低位喘定的因素，若中美貿易談判最終無法達成協議，人民幣兌美元勢將再度貶值，故相關資產仍有相當程度的風險。
既然上月錄得跑贏大市的資產種類有着諸多不穩定因素，大家在決定投資組合時，應採取分散風險的策略。畢竟「灰犀牛」及「黑天鵝」的足迹遍布全球，大家宜應慎之又慎。香港商報記者鄺偉軒
