大行報告
花旗降永利目標價至21.5元
花旗指，永利澳門(1128)次季收入及EBITDA遜預期，收入按年增長1%至11.75億元(美元，下同)，按季倒退6%，低於該行預期之12.08億元。EBITDA按年及按季分別倒退3%及11%至3.43億元，同樣低於該行預期的3.72億元。貴賓廳博彩收入按年倒退9%，中場則按年增長7%，管理層亦不認為中美貿易戰及香港示威活動影響中場核心業務。
該行預計永利市佔率受到高端中場表現疲弱，將跌0.3個百分點至約15.2%。該行下調2019年至2021年盈利預測4%至7%，以反映次季業績表現，目標價自23港元下調至21.5港元，維持「買入」評級。
摩通維持鐵塔「中性」評級
摩根大通指中國鐵塔(788)上半年整體業績不太差，惟第二財季收益及利潤率遠差於首季度，且管理層對業務的指引明顯較半年前保守，尤其是跨行業業務(TSSAI)及利潤率方面。該行認為，市場普遍對鐵塔有較樂觀預期。
該行補充，由於鐵塔是在港上市僅有的5G概念股之一，加上市場預期電訊營運商將會提高今年5G基站的數目，因此市場對鐵塔的投資情緒仍高漲。不過，該行表示，數據顯示該公司自上市後，EBITDA毛利率有下降趨勢，主因一系列因素，包括TSSAI新業務、增加招聘、收緊壞帳處理會計標準等；另電訊營運商減省成本，亦是重要考慮因素。因此，維持其「中性」評級，以現金流折現率計，目標價1.95元，相當於明年預測企業價值對EBITDA比率約6倍。
大摩予太古地產「增持」評級
摩根士丹利指，受惠本港商廈租金收入略為轉強及利息開支減少，太古地產(1972)上半年經常性基本純利按年增長8%至40.49億元，高於該行預期4%。
該行稱，太古地產於業績公布中指出，中環及內地商廈需求疲弱，港島東商廈租金料保持韌性；另相信本港零售市場將受環球及本地因素影響，內地零售市場則料保持穩固。該行予太古地產「增持」評級，目標價37元。
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