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香港商報

大行報告
2019-09-16    香港商报
 

大行報告

滙豐削新地目標價至145.2元

滙豐證券指新地(016)2019財年業績穩健,基礎溢利按年升6.6%至324億元。全年每股派息上升6.5%至4.95元,意味派息比率44.3%。雖然由於市場的不確定性,或會令租金收入表現有放緩,但其強勁的合同銷售表現應會為公司創造良好的盈利前景。

該行預期已有超過73%的2020財年物業銷售已鎖定,並預期核心盈利將會按年增長7.3%至348億元,並認為公司是少數能在目前的環境抓住投資機會的本地發展商。在8月份,公司成立了一家合營公司,並以133億元人民幣在杭州收購了一項綜合項目。

該行重申其「買入」投資評級,惟下調2020至2021財年盈利預測11%至13%,目標價相應由163.2元降至145.2元,以反映該行對其平均售價及銷售預測的修訂,以及租金收入較低的預期。

摩通予中海油「增持」評級

摩根大通表示,中海油(883)今年來的表現基本持平,並較大市的表現差3%。該行繼續預期布蘭特期油在2019至2021年會在每桶60美元水平,現時看到中海油的股價在此水平附近定價。維持公司「增持」投資評級,目標價由原來的16.19元上調至17.23元。

該行預期,公司將會在2019至2025財年實現6%的年產量增長,大約是公司2019至2021財年的指引上限。相比起其他同業,對公司維持首季的股息收益率有信心,預料2019至2021財年的收益率約6%。

 
(來源: 香港商报) 編輯: 肖靜文