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香港商報

大行报告
2019-12-04    香港商报
 

   高盛下調本港電訊商盈測

  高盛表示,指自8月起,香港電訊(6823)股價跌最多16%,較恒指跌幅為高,相信是與香港宏觀經濟轉弱,而部分公司的表現遜預期有關。5G頻譜亦於11月完成拍賣,行業開支為19.11億元,高於預期28%。

  該行指,下調香港電訊商盈利預期,以及為香港電訊和記電訊香港(215)計入2022年的預期表現,降移動電話收入預期,以反映服務收入預期下降和手機銷售預期,降EBIT預期以反映頻譜攤銷成本增加,和網絡成本增加,並下調2020至2021年盈利,其中香港電訊下調2%至5%,數碼通(315)下調4%至7%,和記電訊香港下調4%至6%。

  該行又指,香港寬頻(1310)盈利包括來自收購JOS的貢獻,升其2020至2022年盈利預期6%至7%,維持對其「買入」投資評級。

  大和升申洲目標價至134元

  大和指申洲(2313) 於越南及柬埔寨廠房生產線發展順利,相信有助申洲明年維持收入雙位數增長,明年上半年產量增長料達約15%,料下半年增速將更高。該行亦相信市場尚未完全反映申洲於環境、社會及企業管治(ESG)所下之工夫。

  基於生產量提升的預測,該行升申洲2020年及2021年每股盈利預測1%至2%,目標價相應自132元上調至134元,維持「買入」評級。

 
(來源: 香港商报) 編輯: 程向明