【香港商報訊】記者范曉昱報道：國泰航空（293）昨宣布390億元資本重組計劃，除透過太古（019）及國航（753）等股東參與供股籌集117億元外，特區政府亦透過認購優先股及提供過渡貸款，為國泰提供273億元資金。據悉，相關資金來自土地基金，這是港府自回歸以來首次向私人企業注資。國泰主席賀以禮坦言，「如沒有政府注資，集團可能會倒閉，非常感激香港政府支持。」
認購優先股+過渡貸款
國泰公告指，資本重組計劃包括發行優先股及認股權證，建議由國泰向港府成立的Aviation 2020 Limited發行優先股，總認購金額為195億元；及可認購股份的認股權證，總行使價為約19.5億元。政府亦向國泰提供已承擔過渡貸款融資78億元。
國泰航空同時公布供股，建議按每持有11股現有股份獲發7股供股股份，按供股認購價4.68元進行供股約25.03億股供股股份，集資總金額約117億元。過渡貸款即由Aviation 2020 Limited向國泰提供的已承擔過渡貸款融資，金額為78億元。
資本重組建議完成後，包括完成供股及認股權全部轉股，政府將持股6.08%，太古持股將由45%降至42.26%，國航持股將由29.99%降至28.17%，卡塔爾航空持股將由9.99%降至9.38%。
料高於基金平均回報率
就今次政府出手施救，財政司司長陳茂波形容政府投資國泰是為維持香港作為國際航空樞紐的地位，並表明政府無意入主國泰，無意長線持有，亦不會參與日常運作，交由國泰董事會處理，港府所派2名觀察員不是港府官員出任，而是商界、法律界、會計界人士保障政府投資。據外聘顧問估算，投資國泰預期內部回報率可達4%至7.5%，比土地基金過去6年投資在外匯基金投資組合的平均回報率高。
陳茂波指，政府決定透過土地基金投資國泰，共投入273億元，投資期約為3年，當中約70%即195億元用作認購國泰優先股，其餘約78億元是過渡性貸款。他強調，疫情蔓延打擊航空業，今次行動主要是保護香港國際航空樞紐的位置。
他指，國泰航空佔香港國際機場57%的客運量及41%的貨運量，此前經營良好有盈利，但因疫情陷入財政及營運困難。政府經磋商後作出投資安排，主要基於以下考慮：香港航空網絡龐大，國泰作為以香港為基地的航空服務提供者，其持續穩定運作是維持有關網絡的要素之一；航空業對整體經濟有輻射作用，佔香港生產總值的4.9%；預計機場第三跑道落成後，可再創造12.3萬個就業機會，不僅帶動眾多行業發展，也對保持香港國際金融中心的地位很重要。
員工半年須放3周無薪假
對於未來經營情況，國泰航空主席賀以禮稱充滿高度不明朗，也非常具挑戰性。他指，國泰全是營運國際航班，未有營運國內航班，疫情下集團失去99%的收入，當中原因集團不能控制。他又透露，集團每月現金支出達25億至30億元，年初現金水平有約200億，坦言若無重組會很快花光所有現金。
國際航運短期內勢難恢復，未來要重新審視業務模式。重組計劃下，國泰會採取多項措施，以改善財政狀況，包括延遲飛機訂單、行政人員及董事局減薪、第二階段僱員自願性特別休假計劃等。未來6個月，國泰員工須放3星期無薪假，即變相減薪11%。當中，包括主席及行政總裁在內的行政人員，分別減薪15%至30%。未來幾天，國泰會決定是否申請政府保就業計劃，現階段未能承諾不裁員。
談及政府於國泰擁有2觀察員席位，賀以禮指，上述席位並不是董事席位，他們沒有投票權，故集團管治沒有改變，而政府亦沒有打算長期做國泰股東。
機管局：為復蘇做準備
機管局歡迎政府投資國泰以支持其資本重組計劃。局方指，新冠肺炎疫情為航空業帶來前所未見的持續挑戰，國泰航空為香港主要基地航空公司，維持其競爭力及運作，對鞏固香港的國際航空樞紐地位至為重要，局方會與基地航空公司及同業緊密合作，為疫情過後的航空交通復蘇做準備。
旅遊業議會主席黃進達稱歡迎有關做法，認為可避免香港國際航空樞紐地位受削弱。旅遊界立法會議員姚思榮亦表示支持政府做法，因國泰以香港作基地，其存在對香港有標籤作用，營運好與壞對香港大有影響，不能只從商業角度考慮。
