為進一步刺激實體經濟，國務院本月初召開常務會議時，再次要求金融機構進一步減費讓利。近來，多間內銀紛紛透過發債以補充資本。昨日，建行(939)公布獲准發行最多1450億(人民幣，下同)境內二級資本債券。有分析稱，建行是次集資旨在補充資本，解決資產質素問題;同時，彌補非利息收入減少及內房借貸收緊的影響。
建行昨發布通告指，近日已收到《中國銀保監會關於建設銀行發行二級資本債券的批覆》，獲准在全國銀行間債券市場公開發行不超過1450億元人民幣二級資本債券。
通告稱，關於是次二級資本債券的發行情況，將依據有關監管規定履行信息披露義務。在是次發行結束後，將按照有關規定在全國銀行間債券市場交易流通。二級資本債券既可提高銀行資本充足率(Capital Adequacy Ratio，簡稱CAR)，又可拓寬銀行資本補充渠道，對優化資本結構、提升公司效益及提升內部轉移定價水平均有裨益，藉此以引導業務向低資本消耗、高資本回報的方向發展。
提資產質素 強資本實力
駿達資產管理投資策略總監熊麗萍接受本報訪問時稱，內地銀行發行二級資本債券，既能吸納資金，從而加大借貸額度，更可加強資本實力，解決資產質素問題。她續稱，觀乎中央近日收緊內房借貸，加上內地銀行被要求減少收費，影響其非利息收入表現，是次獲准發行二級資本債券，可謂彌補了內銀因上述事宜導致收入來源減少的影響。熊麗萍又指，與批股及其他發行股本形式集資不同，發行二級資本債券的好處在於不會影響資本結構、繼而影響股東權益。
正榮金融業務部副總裁郭家耀接受本報訪問時則指，二級資本債券非新鮮舉動，觀乎當前內銀股估值偏低，加上當前發行新股並不容易，相信成本相對較低的發債是較好的選擇。他相信，建行是次發行二級資本債券，旨在補充資本，從而讓資本保持健康水平。
商業銀行永續債雙增
另據同花順金融研究中心近日發布數據顯示，今年上半年商業銀行永續債發債數量和規模亦現雙增。截至6月末，年內共有28家內地銀行發行32隻永續債，而去年同期僅為16家﹔銀行永續債發行規模達3105億元，較去年同期增長8.15%。
同時，降準後內銀仍未停止擴充資本腳步，近期大行密集發債補充資本。根據內媒統計，近期中行(3988)和進出口銀行已分別發行300億元金融債和600億元永續債，郵儲行近期發行了600億元永續債。
債券供給將會持續增長
對於其他內銀會否持續發債，東吳證券銀行首席分析師馬祥雲在內媒指出，銀行業整體缺乏資本的趨勢比較明確，大行的利潤內生增速相對較低，又要投放對公貸款支援實體，對資本需求大，且資本考核要求也更高，因而通過二級資本債或永續債補充資本是必要的，此類債券供給將會持續增長。
事實上，建行是繼交行(3328)後另一家獲准公開發行二級資本債券的內銀。分析認為，二級資本債券和永續債一樣安全性較好、流動溢價高，而近年一直成為銀行或金融機構集資的首選工具。近期建行資本充足率有下滑趨勢，截至今年3月底，建行資本充足率為16.77%，較去年底的17.15%減少0.38%;一級資本充足率為13.86%，較去年底的14.18%減少0.32%;核心一級資本充足比率為13.37%，較去年底的13.63%減少0.26%。
建行其他營運指標方面，截至今年3月底止，該行發放貸款和墊款總額為17.67萬億元，較去年底增加5.27%;按貸款五級分類劃分，不良貸款額為2742.53億元，較上年末增加135.24億元;不良貸款率為1.56%，與去年底持平。撥備覆蓋率為214.94%，較去年底上升1.35個百分點。經營費用為426.49億元，按年增加37.62億元;成本收入比為21.08%，按年上升0.92個百分點。（記者鄺偉軒）
